許多人都在說風(fēng)控的重要性，但真實(shí)想了解風(fēng)控的恐怕沒幾個(gè)人。每個(gè)人對(duì)危險(xiǎn)操控的界說都不同，有的人說渙散出資就是風(fēng)控，有的人說操控倉位就是風(fēng)控，有的人說快進(jìn)快出堅(jiān)決止損止盈也是風(fēng)控。下面就來說說我對(duì)風(fēng)控的了解吧。
首要，風(fēng)控是一個(gè)體系的行為，不是單一的邏輯。這個(gè)體系是自上而下的，是十分龐大的。其次，要搞了解危險(xiǎn)的來歷，我把它們簡略分類為：微觀經(jīng)濟(jì)危險(xiǎn)、商場動(dòng)搖危險(xiǎn)、職業(yè)和企業(yè)變化危險(xiǎn)、買賣戰(zhàn)略和體系危險(xiǎn)、財(cái)物裝備危險(xiǎn)。在此之后咱們再考慮怎樣進(jìn)行危險(xiǎn)操控，我以為有必要對(duì)每個(gè)危險(xiǎn)目標(biāo)要給出閾值來操控。假定咱們給每個(gè)危險(xiǎn)源等權(quán)重，按1-10打分，界說歸納危險(xiǎn)值0-3為低危險(xiǎn)，4-6為中危險(xiǎn)，6以上為高危險(xiǎn)。下面簡略舉例為上述危險(xiǎn)打分：
微觀經(jīng)濟(jì)危險(xiǎn)：
全球經(jīng)濟(jì)萎靡，但我國GDP安穩(wěn)增長，通脹溫文利率安穩(wěn)，微觀經(jīng)濟(jì)危險(xiǎn)值很低（危險(xiǎn)值=2），理論上應(yīng)該加倉重倉出資我國。
商場動(dòng)搖危險(xiǎn)：
恰好這時(shí)A股全體估值十分高（比如100倍PE），對(duì)應(yīng)的危險(xiǎn)值=10，假如這時(shí)分去出資指數(shù)ETF，冒的危險(xiǎn)就很高（10+2）/2=6。
職業(yè)和企業(yè)變化危險(xiǎn)：
假如不是出資指數(shù)而是出資某個(gè)估值十分低但遠(yuǎn)景安穩(wěn)的職業(yè)（比如股災(zāi)后大幅跑贏指數(shù)的金融股、白馬股、優(yōu)質(zhì)港股），假定危險(xiǎn)值=1，則歸納危險(xiǎn)值就會(huì)比較低，為4.3=（2+10+1）/3。 假如渙散出資選擇某些個(gè)股，那么危險(xiǎn)等級(jí)就可能更低，詳細(xì)的危險(xiǎn)值就要看個(gè)股的基本面和估值了，這個(gè)是欠好量化的，只能由企業(yè)所在職業(yè)的遠(yuǎn)景、公司未來的成績增速、當(dāng)時(shí)的財(cái)物質(zhì)量、辦理層的好壞、估值的凹凸一級(jí)歸納去衡量，給出一個(gè)大致的危險(xiǎn)值。
財(cái)物裝備危險(xiǎn)：
指微觀的大類財(cái)物裝備（微觀的財(cái)物裝備就是倉位凹凸、持倉個(gè)數(shù)的多寡），比如全球經(jīng)濟(jì)萎靡，各國危險(xiǎn)財(cái)物價(jià)格昂貴，全體危險(xiǎn)等級(jí)很高，但假如裝備了經(jīng)濟(jì)安穩(wěn)獨(dú)立的國家的財(cái)物，那么危險(xiǎn)等級(jí)可能是比較低的；并且針對(duì)同一個(gè)國家，裝備不同類別的財(cái)物，危險(xiǎn)等級(jí)也不同。
買賣戰(zhàn)略和體系危險(xiǎn)：
不同的買賣戰(zhàn)略和買賣體系，危險(xiǎn)等級(jí)是不同的。買賣戰(zhàn)略方面，長時(shí)刻持有白馬藍(lán)籌股危險(xiǎn)值能夠給2，而短期投機(jī)垃圾題材股危險(xiǎn)值能夠給10；買賣體系方面，依據(jù)片面判別的買賣危險(xiǎn)值比較高，依據(jù)量化買賣危險(xiǎn)值比較低。
而最后核心的要害問題就是怎樣界說每個(gè)危險(xiǎn)的危險(xiǎn)值并斷定危險(xiǎn)的權(quán)重，其實(shí)這也能夠經(jīng)過量化的手法來界說。關(guān)于大類財(cái)物裝備、倉位凹凸、持倉種類多少等均能夠人為的界說危險(xiǎn)值。關(guān)于微觀經(jīng)濟(jì)、職業(yè)個(gè)股等能夠?qū)Ω鞣N數(shù)據(jù)目標(biāo)代入量化模型去剖析當(dāng)時(shí)的危險(xiǎn)值，如把各種微觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)代入微觀剖析模型去判別當(dāng)時(shí)的微觀局勢。
總歸，每個(gè)人都要學(xué)會(huì)核算當(dāng)時(shí)財(cái)物的危險(xiǎn)等級(jí)，許多散戶之所以失利就是分不清楚危險(xiǎn)的來歷，搞不清自己財(cái)物的危險(xiǎn)狀況，才會(huì)在看似低危險(xiǎn)的狀況下死得不明不白；反之，許多高手在看似高危險(xiǎn)的狀況下仍在重倉出資，但他們可能冒的危險(xiǎn)是十分低的。